第13讲  风险概率分析方法
内容提要
第一节  概    述
第二节  风险概率估计
第三节  项目风险评价方法
重点难点
 1、 概率树
 2、风险分析方法
内容讲解
 
第九章  风险概率分析方法
第一节  概    述
 
一、风险概率分析的概念
   风险分析可分为定性分析和定量分析两大类。定量的风险分析主要是概率分析 方法，主要包括概率树分析和蒙特卡洛模拟法。项目评价中的概率分析是指通过对项目有影响的风险变量，如产品或服务的销售量、销售价格、成本、投资、建设工 期等的调查分析，确定它们可能发生的状态及相应的概率，计算项目评价指标IRR、 NPV等的概率分布，进而确定项目偏离预期目标的程度和可能发生偏离的概率。
   通过概率分析，可以定量地确定项目从经济上可行转变为不可行的可能性，从而 判定项目的风险程度，为项目投资决策提供依据。
  
二、风险因素识别方法
   在进行概率分析时，通常选择那些能反映项目可行性的关键评价指标。如财务内部收益率、财务净现值、经济内部收益率、经济净现值以及其他评价指标。
   风险因素的识别就是要确定对项目评价指标有决定性影响的关键变量。常用的识别方法有：
   (1)资料分析法。根据类似项目的历史资料寻找对项目有决定性影响的关键变量。
   (2)专家调查表。根据对拟建项目所在行业的市场需求、生产技术状况、发展趋
 势等的全面了解，并在专家调查、定性分析的基础上，确定关键变量。
   (3)敏感性分析。根据敏感性分析的结果，将那些最为敏感的因素作为概率分析的关键变量。